Rente oder Kapitalbezug ist DIE entscheidende Frage bei deiner Pensionierung. Welche Vorteile der Rente gibt es? Als Stiftungsrat einer grossen Pensionskasse teile ich einige Gedanken mit dir, die du im Mainstream nicht hörst oder liest. Im Artikel erläutere ich dir bedeutende Vorteile der Rente gegenüber einem Kapitalbezug. Entdecke, warum die Rente für viele die bessere Wahl ist.
Was bedeutet die Wahl zwischen Rente und Kapitalbezug?
Bei der Pensionierung kannst du dein Altersguthaben als lebenslange Rente, als einmaliges Kapital oder als Mischung daraus beziehen.
In den vergangenen zehn Jahren stieg die Kapitalbezugsquote stark an. Die durchschnittliche Kapitalbezugsquote misst, wie viel des Guthabens Pensionierte als Kapital wählen. 2013 wählten rund 33 % der Pensionierten wenigstens einen Teil als Kapital, 2023 waren es schon 57 %. Besonders die vollständigen Kapitalbezüge nahmen zu, von 6 % auf 20 %, wie eine Studie der Publica-Pensionskasse des Bundes zeigt.
Gründe dafür sind gesunkene Umwandlungssätze für das Altersguthaben. Gefühlt kriegst du weniger für dein Geld. Absolut pro Monat stimmt das auch – aber die Rente läuft auch länger als vor einigen Jahren, Stichwort «längere Lebenserwartung». Deshalb wählen besonders Personen mit tiefen Guthaben oft das Kapital. Denn Ergänzungsleistungen bieten Anreize zum Kapitalbezug, wie eine wissenschaftliche Untersuchung zeigt. Auch Unterschiede in der Besteuerung von Rente und Kapitalbezug beeinflussen die Wahl. Kapital wird bevorzugt, wo die Rente höher besteuert wird, wie eine andere Studie zeigt.
Trotz dieses Trends gibt es viele Vorteile der Rente.
«Sie sichert dir ein regelmässiges Einkommen dein ganzes Leben lang. Die Pensionskasse garantiert dir eine konstante Rentenzahlung nach Kosten und Steuern. Eine vergleichbare Kapitalrendite erreichen nur wenige Privatanleger.» – Thomas Walke
Was zeigen Studienergebnisse zur Renten- oder Kapitalwahl?
Rund 43 % der Schweizer bevorzugen darum bei der Pensionierung eine lebenslange monatliche Rente, wie die aktuelle Fairplay Studie 2025 zeigt. Etwa 25 % wählen eine Mischform aus Kapital und Rente. Nur etwa 20 % entscheiden sich für den reinen Kapitalbezug.
Die Befragten erkennen zwei Vorteile der Rente: ein regelmässiges Einkommen (67 %) und die Sicherheit eines lebenslangen Anspruchs (57 %). Die Planbarkeit der Einkünfte spielt ebenfalls eine grosse Rolle (54 %). Mit etwa Abstand folgt die Absicherung des Partners (45 %).
Für den Kapitalbezug sprechen die freie Verfügbarkeit des Kapitals (49 % der Befragten), die Möglichkeit, die Anlage selbst zu gestalten (36 %), und die Vererbbarkeit (31 %). Daneben nennen einige die tieferen Umwandlungssätze oder steuerliche Vorteile als Motive.
Trotz der steigenden Kapitalbezugsquoten würde eine klare Mehrheit der Befragten die Rente wählen oder hat sie bereits gewählt. Finanzielle Sicherheit und Planbarkeit sind für die meisten aus gutem Grund zentrale Vorteile der Rente.
Warum bevorzugen so viele die Rente? Wegen des Langlebigkeitsrisikos.
Was denkst du, wie viele Sonnenuntergänge kannst du in der Pension noch bewundern? Aus vielen Gesprächen weiss ich, dass die meisten Menschen stark unterschätzen, wie viele schöne Tage sie dann noch verbringen können.
Denn die Schweiz gehört zu den Ländern mit der höchsten Restlebenserwartung. Männer mit 65 Jahren können mit 20,3 weiteren Jahren rechnen, Frauen sogar mit 22,8 Jahren. Weil du in der Pension durchschnittlich noch lange leben wirst, ist deine finanzielle Absicherung bis ins hohe Alter sehr wichtig.
Die Vorteile der Rente? Sie garantiert dir jeden Monat ein Einkommen, egal wie alt du wirst. Du trägst null Risiko, dass dein Geld durch längeres Leben aufgebraucht wird. Deshalb wählen viele, die ihre Ausgaben zuverlässig planen wollen, die Rente.
So verwundert es auch nicht, dass gemäss Fairplay Studie für 67 % der Befragten die Sicherheit eines stetigen Einkommens wichtig ist und am zweitwichtigsten (57 %) die Garantie, lebenslang etwas zu erhalten.
Welche Vorteile der Rente gibt’s bei der Geldanlage? Das Anlagerisiko.
Nun komme ich zu einem entscheidenden Vorteil der Rente. Dem Anlagerisiko. Dieses musst du bei der Rente nicht allein tragen. Vielmehr übernimmt die Pensionskasse das Anlagerisiko für dich. Dank des grossen Vermögens kann sie breit und professionell investieren. Das mindert Schwankungen besser, als dies für dich allein möglich ist. Die Wertschwankungsreserve der Pensionskasse puffert Verluste in schlechten Börsenzeiten ab. So kann die Pensionskasse Renten auch in schlechten Zeiten unverändert auszahlen.
Stell dir vor, du hast dein Kapital bezogen. Dein Kapital ist wie dein Sparschwein. Fällt der Aktienmarkt kurz nach deiner Pensionierung, löst sich ein Teil deines Sparschweins in Luft auf. Das Risiko nennt sich «Sequence of Returns» und ist besonders schmerzhaft, wenn du dein Pensionsgeld selbst anlegst. Du musst entweder von Anfang an viel risikoärmer anlegen, um dieses Risiko zu senken (was deine Rente senkt), oder dich alternativ bei deinen Entnahmen massiv einschränken, weil dein reduzierter Kapitalstock nicht mehr die gewünschten Entnahmen erlaubt.
Die Vorteile der Rente? Die Pensionskasse wirkt dagegen wie eine Gemeinschaft, die dieses Risiko über alle Versicherten teilt und Wertschwankungen an den Märkten ausgleicht. Zudem verwaltet die Pensionskasse eine grosse Anlagesumme. Dies erlaubt eine andere Anlagestrategie. Sie kann Risiken effizienter bewirtschaften und diversifizieren, setzt tiefere Transaktionskosten durch und hat Zugang zu anderen Investments. Das gelingt dir als Einzelperson nicht.
Deshalb wählen viele Menschen die Rentenlösung. Sie entlastet dich von komplexen Finanzfragen und schützt dich vor Marktrisiken.
Wie sorgt die Rentenlösung für langfristige Planbarkeit?
Eine Rente garantiert dir ein lebenslanges, regelmässiges Einkommen. Du bekommst jeden Monat den gleichen Betrag – unabhängig davon, wie sich die Finanzmärkte entwickeln. Du musst dir auch keine Sorgen machen, dass dein Geld ausgeht, bevor du stirbst. Die Pensionskasse übernimmt sowohl das Anlagerisiko als auch das Langlebigkeitsrisiko und verwaltet dein Geld professionell.
Darum bin ich überzeugt, dass die Rente für viele die geeignete Lösung ist. Du kannst deine Ausgaben besser planen und fühlst dich sicherer.
Welche Bedeutung hat die Absicherung des Partners?
Die finanzielle Absicherung des Partners spielt für viele eine grosse Rolle bei der Wahl der Rentenlösung. Der Verlust eines Partners bedeutet auch oft einen finanziellen Einschnitt.
Die Vorteile der Rente? Eine lebenslange Rente sichert zumindest einen Teil des gemeinsamen Einkommens ab. Denn sie stellt sicher, dass der überlebende Partner auch nach deinem Tod eine Rente aus der Pensionskasse erhält, die ihm näherungsweise den gewohnten Lebensstandard ermöglicht.
Besonders Paare nutzen die Vorteile der Rente für sich. Denn sie minimieren so das Risiko von Einkommensausfällen nach dem Tod eines Partners, weil das Todesfallrisiko über dem Versicherten-Kollektiv der Pensionskasse getragen wird.
Wer profitiert besonders stark von der Rentenwahl?
Bestimmte Personengruppen profitieren aus verschiedenen Gründen besonders von der lebenslangen Rente.
Da ist Anna aus Zürich, 68 Jahre alt. Sie erwartet wie ihre Mutter ein langes Leben und wählt die Rente, weil sie bis ins hohe Alter ein sicheres Einkommen haben will. Sie muss sich keine Sorgen machen, ob ihr Kapital ausreicht.
Max aus Solothurn, 64 Jahre alt, legt Wert auf die Absicherung seiner ein paar Jahre jüngeren Partnerin. Die Rente sichert seiner Ehefrau auch nach seinem Tod eine Rente. Das gibt beiden Sicherheit. Da Frauen statistisch gesehen länger leben als Männer, lohnt sich die Wahl der Rente in dieser Konstellation für Max und seine Partnerin besonders.
Die Vorteile der Rente? Besonders Frauen und ältere Versicherte tendieren gemäss Fairplay Studie 2025 zur Rente. Vorteile der Rente sind bei Frauen die lange Laufzeit aufgrund ihrer längeren Lebenserwartung und bei Männern mit einer jüngeren Partnerin die Absicherung der Partnerin.
Warum eignet sich die Rente für Menschen mit wenig Finanzwissen?
Im Finanzcoaching erlebe ich regelmässig, dass viele Menschen mit Finanzprodukten und Anlagestrategien überfordert sind. Die Fairplay Studie 2025 bestätigt dies. 38 % der Befragten schätzen ihre Kenntnisse im Bereich Finanzierung und Vorsorge als mittelmässig, schlecht oder sehr schlecht ein.
Für diese Personen ist die lebenslange Rente sehr praktisch. Sie müssen sich nicht um das Investieren kümmern und sind vor finanziellen Fehlentscheidungen geschützt. Die Pensionskasse übernimmt das Risiko, legt das Geld breit an und sorgt für stabile Rentenzahlungen. Das gibt ein gutes Gefühl ohne Sorgen um Marktschwankungen.
Die Vorteile der Rente? Sicherheit und Entlastung vom Finanzmanagement sind die wichtigsten Gründe, weshalb Menschen mit wenig Finanzwissen häufig die Rente wählen. Diese Entscheidung schützt vor ungewollten (und für sie untragbaren) Risiken.
Und selbst wenn du zur «anderen Hälfte» mit guten oder sehr guten Finanzkenntnissen gehörst: Hast du wirklich Lust, in der letzten Hälfte deines Ruhestands dein Vermögen noch selbst zu verwalten?
Wie beeinflussen steuerliche Aspekte die Entscheidung für die Rente?
In der Schweiz wird die Rente jährlich wie Einkommen besteuert. Der Kapitalbezug dagegen wird einmalig zu einem reduzierten Tarif besteuert. Du kannst dir die Kapitalauszahlungssteuer wie eine vorweggenommene Steuer auf deine künftigen Renten vorstellen.
Doch wie ist das, was lohnt sich steuerlich mehr, Rente oder Kapitalbezug? Diese Antwort hängt, wie so vieles bei Finanzen, von deiner individuellen Situation ab. In den meisten Fällen ist der Kapitalbezug aus steuerlicher Sicht vorteilhafter.
Die Eidgenössische Steuerverwaltung hat die steuerlichen Folgen des Kapitalbezugs gegenüber dem Rentenbezug untersucht. Sie kommt zum Schluss, dass «in der Regel der reine Kapitalbezug die vorteilhafteste Lösung [ist]. Der Vorteil nimmt mit der Höhe des Guthabens aus der 2. Säule und der Höhe des übrigen Vermögens- bzw. Vermögenseinkommens zu. Dieses Muster unterscheidet sich zwischen Alleinstehenden und Verheirateten oder nach der Verzinsung nicht wesentlich. In wenigen Fällen mit Guthaben aus der 2. Säule zwischen 500’000 und 1’500’000 Franken ist der gemischte Bezug (50 % Rentenbezug, 50 % Kapitalbezug) vorteilhafter als der reine Kapitalbezug.» Alles gesagt.
Die Vorteile der Rente? Der Bundesrat plant derzeit, die Kapitalsteuer auf Vorsorgebezüge zu erhöhen. Das verringert die steuerliche Attraktivität des Kapitalbezugs. Die steuerliche Attraktivität des Kapitalbezugs wird damit für grössere Guthaben sinken.
Unser Tipp:
👉 Finanzberater und Banken versuchen dich mit dem Steuer-Argument zu einem Kapitalbezug zu bewegen. Denn dann musst du dich um die Anlage deines Vermögens kümmern, brauchst ihre Unterstützung und damit klingelt bei ihnen die Gebührenkasse. Jahr für Jahr. Doch Steuern sind nicht alles. Anlagerisiko, Langlebigkeitsrisiko, Absicherung Partner sind klare Vorteile der Rente.
Zusammenfassung: Vorteile der Rente gegenüber Kapitalbezug
Der Entscheid für Rente oder Kapitalbezug bei der Pensionierung steuert deine finanzielle Sicherheit im Alter. Trotz zunehmender Beliebtheit des Kapitalbezugs bevorzugt die Mehrheit der Schweizer die lebenslange Rente. Zu Recht: Die Wette auf einen Kapitalbezug geht nur bei einem frühen Tod auf.
Die Vorteile der Rente? Mit der Rente bekommst du sicher bis ans Lebensende regelmässig Geld. Du gehst nicht «broke» und bekommst Planungssicherheit. Du bist also safe beim Langlebigkeitsrisiko. Ausserdem schützt die Rentenwahl im Fall deines Todes auch deinen Partner. Ein starkes Plus, das du beim Kapitalbezug nicht bekommst.
Weitere Vorteile der Rente: Die Pensionskasse verwaltet dein Geld professionell und trägt das Anlagerisiko für dich. Gerade wenn du wenig Erfahrung mit Geldanlagen hast, ist die Rentenlösung eine gute und sichere Wahl. Auch wenn aus steuerlicher Perspektive der Kapitalbezug «lohnender» ist. Aber ist das der entscheidende Punkt für deinen Ruhestand? Oder geht es nicht um andere Aspekte, wie Zufriedenheit, Sicherheit und Peace of Mind? Lass’ dich hier nicht von Interessenvertretern aufs Glatteis führen.
«Ich denke, dass für viele Versicherte die Rente die bessere Wahl ist. Sie sichert deine finanzielle Zukunft bis zum letzten Tag, schützt dich vor Risiken und erleichtert dir die Planung deines Lebens im Ruhestand.» – Thomas Walke
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Disclaimer
Wir haben für die Erstellung der Inhalte dieses Artikels grosse Sorgfalt angewendet. Fehler können wir trotzdem nicht ausschliessen und können keine Gewähr für inhaltliche Korrektheit, Aktualität des Inhalts und Vollständigkeit bieten. Der Artikel ersetzt keine steuerliche Beratung. Wir bieten keine Anlage- oder Steuerberatung an und empfehlen Steuerfragen in jedem Fall mit einem Steuerexperten und/oder der zuständigen kantonalen Steuerverwaltung abzuklären. Jegliche Haftung wird abgelehnt.
Last update: 15.11.2025 10:39
