Stellenwechsel Pensionskassenzins: die versteckten Zinskosten

Simon, 52, unterschreibt seinen neuen Arbeitsvertrag für den 1. November und denkt dabei nicht an die Folgen für seine Pensionskasse. Sein Stellenwechsel kostet ihn beim Pensionskassen-Zins mehrere tausend Franken, weil er wie die meisten unterjährig nur den BVG-Mindestzins von 1.25 % statt der vollen Verzinsung erhält. Finde heraus, wie der Mechanismus dahinter funktioniert und was ein unterjähriger Jobwechsel dich wirklich kostet.

Ja, und zwar öfter, als viele denken. Die meisten Pensionskassen entscheiden erst am Jahresende, wie hoch die Verzinsung fürs vergangene Jahr ausfällt. Wer dann schon bei einer neuen Kasse versichert ist, geht in den meisten Fällen leer aus. Er bekommt stattdessen nur den gesetzlichen BVG-Mindestzins von aktuell 1.25 %. Dieser soll ab 2026 steigen. Der Marktdurchschnitt lag 2025 bei 4.3 %, wie die Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge (OAK BV) ausweist. Einige Kassen zahlten sogar über 5 %. Die Differenz bleibt bei der alten Kasse; sie fliesst nicht mehr auf dein Konto.

Häufiges Missverständnis: Viele gehen davon aus, sie erhielten für die Monate bis zum Austritt anteilig den effektiven Jahreszins ihrer bisherigen Kasse. Das ist bei den meisten Vorsorgeeinrichtungen eben nicht der Fall. Massgebend ist einzig dein Status per 31. Dezember.

Das liegt am Verzinsungsmodell, das die meisten Kassen anwenden, dem sogenannten retrospektiven Modell. Der Zins für das laufende Jahr wird rückwirkend am Jahresende festgelegt, dann nämlich, wenn die tatsächliche Anlagerendite bekannt ist. Von dieser nachträglichen Gutschrift profitieren nur jene Versicherten, die per 31. Dezember noch aktiv angeschlossen sind. Wer vorher austritt, erhält die gesetzliche Minimalvariante.

Es geht aber auch anders, mit dem prospektiven Modell. Dabei legt der Stiftungsrat der Pensionskasse den Zinssatz bereits im Voraus fürs kommende Jahr fest. Er gilt dann unabhängig davon, ob jemand während des Jahres austritt. Drei Beispiele dafür.

• Der Bundesrat selbst legt den BVG-Mindestzins jeweils im Herbst fürs Folgejahr fest. Das ist im Grunde die bekannteste Form der prospektiven Verzinsung, auch wenn der Satz mit 1.25 % tief bleibt.
• Die Pensionskasse Thurgau berechnet ihren Zinssatz anhand eines Erwartungswerts und legt ihn ebenfalls schon fürs Folgejahr fest. Fürs laufende Jahr 2026 liegt er bei 3 %, wie CEO Markus Büchi im Fachmagazin Schweizer Personalvorsorge bestätigt.
• Die Stiftung zweite Säule swissstaffing verzinst pro rata, ebenfalls im Voraus festgelegt. Wer während des Jahres wechselt, bekommt hier den vollen Anspruch auf den vorab kommunizierten Zins, aktuell 3.75 %.

Einen Königsweg gibt es nicht. Das prospektive Modell schafft Planungssicherheit für Versicherte. Für die Kasse birgt es dennoch ein Risiko, wenn die Rendite tiefer ausfällt als erwartet. Deshalb bleibt das retrospektive Modell in der Praxis die Regel, nicht die Ausnahme.

Rechnen wir es durch, am Beispiel von Simon. Er tritt seine neue Stelle am 1. November an und verliert dadurch die Verzinsung von zehn Monaten bei seiner alten Kasse, Januar bis Oktober. Nur für die zwei Monate November und Dezember zählt bereits der Satz der neuen Kasse. Sein Altersguthaben beträgt 350’000 Franken; bei einer durchschnittlichen Zinsdifferenz von 3 % zwischen Mindest- und Marktzins macht das rund 10’000 Franken aus. Bei Kassen, die 2025 bis zu 6 % zahlten, fällt die Differenz für Simon entsprechend höher aus.

Dieser Betrag verschwindet nicht einfach. Zinst man ihn beispielhaft mit 4.3 % bis zu Simons Referenzalter 65 auf, also über 13 Jahre, wächst der Fehlbetrag auf rund 17’300 Franken an. Das ist eine vereinfachte Annahme; künftige Verzinsungen sind nicht garantiert. Bei einem Umwandlungssatz von 5 % entspricht das einer um rund 865 Franken pro Jahr tieferen Rente, oder rund 72 Franken weniger pro Monat, für den Rest von Simons Ruhestand.

Ja, und der Grund ist einfach. Je älter du bist, desto grösser ist dein Altersguthaben, und desto mehr Franken macht dieselbe Prozentpunkt-Differenz aus. Simon mit seinen 350’000 Franken und der daraus resultierenden Rentenlücke von 865 Franken pro Jahr zeigt das deutlich. Eine 30-Jährige mit einem Altersguthaben von 40’000 Franken merkt eine verpasste Verzinsung dagegen kaum, die gleiche Prozentdifferenz bewegt bei ihr nur einen Bruchteil des Betrags. Wer also mit 50 oder 55 die Stelle wechselt, sollte dem Timing besondere Aufmerksamkeit schenken.

Simon ist mit seinem Stellenwechsel kein Einzelfall. Wer heute 50 ist, hatte im Schnitt 5 bis 6 Arbeitgeber im Berufsleben, wie Arbeitsmarktbeobachtungen zeigen; bei jüngeren Generationen dürfte die Zahl weiter steigen. Auch die Statistik zur durchschnittlichen Verweildauer von 5.6 Jahren pro Stelle stützt das: Auf ein Berufsleben von rund 44 Jahren gerechnet, ergibt das rund 7 Stellenwechsel.

Nimmst du diese 7 Wechsel an und gehst davon aus, dass du dabei im Schnitt jeweils ein halbes Jahr Zins verpasst, kommt einiges zusammen. Die Pensionskassen verzinsten die Altersguthaben laut der Swisscanto Pensionskassenstudie seit dem Jahr 2000 im Schnitt mit 2.9 % nominal, gegenüber dem BVG-Mindestzins von 1.25 % eine Differenz von 1.65 Prozentpunkten. Bei einem durchschnittlichen Altersguthaben von 200’000 Franken pro Wechsel summiert sich das über ein Berufsleben auf rund 11’500 Franken direkt verpasste Zinsen, der Zinseszinseffekt der Folgejahre noch nicht eingerechnet.

Wer regelmässig die Stelle wechselt, sogenannte Jobhopper, muss diesen Effekt über höhere Löhne beim jeweils neuen Arbeitgeber kompensieren, sonst frisst der Zinsverlust einen Teil des Lohngewinns wieder auf.

Ganz verhindern lässt sich der Effekt selten, abschwächen aber schon.

👉 Prüfe vor der Zusage nicht nur den Lohn, sondern auch die neue Pensionskasse. Wie hoch war ihre Verzinsung in den letzten Jahren, wie steht es um den Deckungsgrad, und verzinst sie prospektiv oder retrospektiv?

👉 Wenn dein Starttermin verhandelbar ist, lohnt sich ein Blick auf den Kalender. Zwei Monate später beginnen, etwa am 1. Januar statt am 1. November, kann sich stärker auszahlen als der Lohn für die zwei früheren Monate, gerade bei einem hohen Altersguthaben.

👉 Frag bei deiner aktuellen wie bei der künftigen Kasse gezielt nach dem Verzinsungsmodell für unterjährige Austritte. Diese Information steht selten prominent im Reglement, wird aber auf Anfrage offengelegt.

Falls du deine neue Pensionskasse noch nicht kennst, wird dein Geld auf ein Freizügigkeitskonto überwiesen. Die Verzinsung für Guthaben dort ist nicht sehr hoch, darum lohnt es sich, das Geld möglichst lang bei deiner bisherigen Pensionskasse zu belassen oder – falls dein Anlagehorizont das zulässt – das Geld in eine Wertschriftenlösung zu investieren.

«Beim Stellenwechsel zählt nicht nur der neue Lohn, sondern auch, wie und wann die Pensionskasse verzinst wird.»

Thomas Walke, Finanzexperte bei Smolio

Bei einem Stellenwechsel während des Jahres verlierst du bei den meisten Pensionskassen mehr Zins, als vielen bewusst ist. Statt der effektiven Jahresverzinsung von zuletzt durchschnittlich 4.3 % gibt es beim unterjährigen Austritt oft nur den BVG-Mindestzins von 1.25 %. Einzelne Kassen legen ihren Zins dagegen prospektiv fest, wovon auch unterjährig Austretende profitieren. Das bleibt in der Schweizer Vorsorgelandschaft aber die Ausnahme.

Der finanzielle Effekt wächst mit dem Alter, weil ein höheres Altersguthaben dieselbe Zinsdifferenz in mehr Franken übersetzt, und wiederholt sich bei den meisten Berufstätigen mehrmals im Erwerbsleben. Wer die Stelle wechselt, sollte deshalb nicht nur auf den neuen Lohn schauen, sondern auch auf die Verzinsungspraxis der neuen Kasse, und wenn möglich den Starttermin danach ausrichten.

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Häufig gestellte Fragen zum Thema Stellenwechsel Pensionskasse

Last update: 12.09.2026 17:40